近日，农银投资与一皆18个试点城市达成AIC股权投资试点基金合营意向，并签署了18份计谋合营契约，在多地已毕同行首单签约。至此，五大行AIC（工商银行、农业银行、中国银行、成就银行、交通银行）均已在试点城市不竭落地股权投资业务。其中，个别银行走漏签约意向合营畛域近千亿元。

　　这标识着，以化解金融风险推动阛阓化债转股为标的而生的银行系AIC将动作耐烦老本，加快布局在科技立异和先进制造畛域的股权投资，以支援国度经济发展和科技立异。据兴业策动测算，扩大试点范围后，5家国有大型银行旗下金融AIC不错试点开展的不以债转股为标的的股权投资畛域将加多352.19亿元。

　　18试点均落地合营意向

　　农业银行日前发布音信称，农银投资与上海国有老本投资有限公司、农行上海分行等各方签署包括股权投资在内的计谋合营契约，贪图在上海竖立股权投资试点基金，重心投向半导体等产业。这也意味着农银投资与一皆18个试点城市均达成了AIC股权投资试点基金合营意向，签署了18份计谋合营契约，在多地已毕同行首单签约。

　　此前，国度金融监督处治总局印发《对于作念好金融财富投资公司股权投资扩大试点工作的告知》，将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、青岛、深圳、苏州等18个城市，同期放宽股权投资金额和比例限制。随后，多家银行示意加大股权投资试点工作支援，北京、深圳、广州“首单”均落地。深圳两只基金不竭落地，总畛域超百亿元；广州首只金融AIC股权投资基金也于近日落地，畛域100亿元。工银投资也与一皆18个试点城市达成合营意向，并在其中12个城市就合营竖立股权投资试点基金事项与当地投资机构签署计谋合营契约，签约意向合营畛域近千亿元。多家银行示意，在信息通讯、先进制造畛域打造专科投资团队，聚焦专科赛说念开展投资。

　　这次为了进一步饱读吹国有银行动作遥远老本支援科创企业，扩大股权投资试点在政策上进行了一些退换，包括顺应放宽股权投资金额和比例限制，将金融财富投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总财富的比例由蓝本的4%耕种到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金刊行畛域的比例由蓝本的20%耕种到30%。

　　据兴业策动测算，限制2024年6月末，5家国有大型银行旗下的金融AIC总财富畛域为5869.9亿元。在扩大试点范围后，5家国有大型银行旗下金融AIC不错试点开展的不以债转股为标的的股权投资畛域将加多352.19亿元。

　　从债转股到科创金融新力量

　　银行系AIC降生的布景是2016年的阛阓化债转股，其时我国多量企业的杠杆率束缚耕种，部分企业债务背负千里重，濒临谋略危急。为了化解金融风险，国务院发布《对于积极安妥裁减企业杠杆率的认识》和《对于阛阓化银行债权转股权的教养认识》。2017年8月7日，监管发布《买卖银行新设债转股实行机构处治主义》，金融AIC应时而生。和此前四大AMC口头不同，银行系AIC愈加凸起阛阓化和法治化，监管配套政策完备。在其时，AIC债转股业务占主营业务收入的50%以上。限制2023年末，5家金融AIC蓄意净利润181.65亿元，而2018年末仅为11.47亿元，增长了近15倍。

　　2021年12月，监管印发《对于银行业保障业支援高水平科技自立自立的教养认识》，淡薄饱读吹金融财富投资公司在业务范围内，在上海照章依规试点开展不以债转股为标的的科技企业股权投资业务。2024年6月发布的《促进创业投资高质料发展的些许政策方法》（创投“十七条”）明确“扩大金融财富投资公司径直股权投资试点范围”，意味着银行系AIC在股权投资畛域“炉火纯青”。

　　这亦然我国发展科创金融的紧迫举措。一位银行系AIC东说念主士对第一财经记者示意，银行系AIC参与股权投资最大的上风在于其依托国有大行的浑朴资金实力和结识性，同期客户资源丰富、居品体系完善，兼具严格的风险处治和胁制。在他看来，银行系AIC进行股权投资有阛阓环境的变化、政策推动的原因，同期也有银行业务发展自己需求的推动。

　　科技立异的不笃定性大、风险高、答复周期长，且科创企业以中小民营企业为主，尤其需要“耐烦老本”来支援。关联词，在我国金融阛阓，买卖银行主导的贷款为主的转折融资是我国金融业的主要口头，在风险偏好、融资成本等方面与科创企业的推行资金需求不匹配。连年来，买卖银行在服务科创金融的口头方面主动立异。比如，激动投贷联动，冲破传统信贷口头，探索银行+投行、股权+债权、孵化+产业的服务口头等。

　　招联首席策动员、复旦大学金融策动院兼职策动员董希淼对第一财经记者示意，银行系AIC参与股权投资畸形于银行里面的投贷联动，协同后果高，风险偏好容易和洽；通过里面投贷联动，投早、投小、投遥远、投盈科技，遥瞭望将有用改善客户结构和业务结构，获取更多元的收入，减缓净息差收窄的压力。

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职责剪辑：秦艺